【課程背景】

      對公客戶的實(shí)際盈利能力、基本財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)回報情況是銀行對公業(yè)務(wù)關(guān)注的焦點(diǎn)，而企業(yè)財(cái)務(wù)報表是銀行對公客戶經(jīng)理獲得大部分公司信息的主要渠道。但是財(cái)務(wù)報表是通過會計(jì)準(zhǔn)則來準(zhǔn)備的，并不是專門為對公客戶經(jīng)理準(zhǔn)備的。如何通過一套報表所反映的公司運(yùn)營狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析出公司真實(shí)的盈利能力、基本的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)使用狀況，并據(jù)此合理預(yù)測客戶公司的盈利和現(xiàn)金流狀況，進(jìn)而分析信用風(fēng)險，營銷機(jī)會是新任對公客戶經(jīng)理需要掌握的基本技能。

【課程收益】

l 學(xué)會正確解讀企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，掌握分析企業(yè)經(jīng)營狀況的能力

l 學(xué)會識別虛假的財(cái)務(wù)報告，掌握質(zhì)疑企業(yè)盈利的合理性的能力

l 學(xué)會通過企業(yè)財(cái)務(wù)報告，正確識別信貸客戶的需求和經(jīng)營風(fēng)險

第一部分 財(cái)務(wù)報表分析的邏輯

一、三張財(cái)務(wù)報表之間的鉤稽關(guān)系

1.財(cái)報之間的勾稽關(guān)系

2.財(cái)報上項(xiàng)目之間的重要的勾稽關(guān)系。

附注：有些財(cái)報項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系也是不可忽視的，如近來沸沸揚(yáng)揚(yáng)要面臨退市的金亞科技，財(cái)報就違背了基本的勾稽關(guān)系。

二、公司各項(xiàng)經(jīng)營活動如何在報表上反映

第二部分 財(cái)務(wù)報表閱讀與分析

一、 資產(chǎn)負(fù)債表的解讀與風(fēng)險點(diǎn)識別

1.魔鬼存在于細(xì)節(jié)之中：資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目的解讀、分析

2.資產(chǎn)負(fù)債表上可能灌水的項(xiàng)目及其灌水的方法

3.資產(chǎn)負(fù)債表上可能放水的項(xiàng)目及其放水的方式

4.資產(chǎn)負(fù)債表上的特殊群體：虛擬資產(chǎn)。如何處理？

5.唇齒相依：資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的勾稽關(guān)系

6.透過資產(chǎn)負(fù)債表看管理

7.與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)的常用指標(biāo)

8.資產(chǎn)費(fèi)用化、費(fèi)用資產(chǎn)化

9.收入負(fù)債化、負(fù)債收入化

附注：為什么會有風(fēng)險，原理在何處？

二、利潤表的解讀與風(fēng)險點(diǎn)識別

1.利潤表上各種收入的解讀分析：虛虛實(shí)實(shí)的收入

2.成本費(fèi)用的分析：一是口徑，二是合理性

3.簡單而實(shí)用的測慌儀：毛利率

4.銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用:政府重視三公經(jīng)費(fèi)，企業(yè)也不例外

5.收入與成本費(fèi)用的比較：橫看側(cè)看。參考行業(yè)，騙子往往就露陷了。

6.利潤表中最有可能的風(fēng)險點(diǎn)：資產(chǎn)減值損失、投資收益等

7.經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益：掀起你的蓋頭來

8.非經(jīng)常性項(xiàng)目經(jīng)?；?/span>

9.極端優(yōu)秀的比率

10.突然好轉(zhuǎn)的比率

附注：權(quán)責(zé)發(fā)生制是罪魁禍?zhǔn)?！渾水攻擊中國的股票，往往就是?jì)算利潤表的簡單指標(biāo)而成功的，值得吸??！

三、現(xiàn)金流量表的解讀與風(fēng)險點(diǎn)識別

1.現(xiàn)金流量表的三大組成部分：經(jīng)營、投資、籌資

2.現(xiàn)金流量表的大結(jié)構(gòu)、小結(jié)構(gòu)：身材怎么樣

3.測謊：重點(diǎn)項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系

4.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流：造血功能的測試

5. 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流：燒錢還是賺錢

6. 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流：三個鍋蓋九口鍋嗎

7.現(xiàn)金流量表附注的閱讀：是哪些原因使得會計(jì)利潤與現(xiàn)金流形成差距。

8.現(xiàn)金流量表與利潤表對比：一切沒有含金量的利潤都是耍流氓！

9.現(xiàn)金流量表附表隱藏的被人忽視的信息

附注：這是張比較難動的財(cái)報，閱讀分析時與利潤表配合，可以識別利潤表的騙局！大凡財(cái)務(wù)上的流氓，一定是現(xiàn)金流量表難堪。

四、財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合分析

1、盈利能力的分析

常用的指標(biāo)：銷售毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、息稅前利潤率、成本費(fèi)用利潤率、凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))、總資產(chǎn)利潤率。

2、營運(yùn)能力的分析

常用的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

3、償債能力的分析

常用指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率。

一切版權(quán)歸原作者董瑞良老師所有